2.3.2. Анализ финансового состояния должника
2.3.2. Анализ финансового состояния должника Проведение анализа финансового состояния должника является одной из важнейших обязанностей временного управляющего. Результатами данного анализа являются · отчет временного управляющего суду о финансовом положении должника (пункт 2 ст. 61) и оценка достаточности активов должника для покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим (ст. 62); · предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника (пункт 2 ст. 61). Основательный финансовый анализ также предоставит информацию о компетентности (разумности) и честности (добросовестности) руководства. Наиболее важная цель выполнения финансового анализа состоит в том, чтобы сформировать мнение о возможностях восстановления платежеспособности должника. При рассмотрении данного вопроса существуют два аспекта. Первый аспект - это меры, имеющие единовременный эффект от операций с активами компании. Они включают в себя продажу неиспользуемых активов (для получения наличных средств), достижение согласия о сокращении требований, решение об отсрочке иили рассрочке исполнения обязательств, обмен требований на акции и прочие действия. Второй аспект - достижение устойчивой рентабельности (прибыльности), которая в свою очередь, позволит достичь стабильного улучшения структуры баланса и финансовых результатов деятельности предприятия (зависит от адекватного управления оборотными активами и бизнесом). Данные действия будут включать в себя поиск новых рынков; ввод в действие новых, дополнительных производственных мощностей; сокращение издержек; повышение организационной эффективности и технологические усовершенствования. Можно рассматривать первый аспект как «финансовую реструктуризацию», а второй - как «операционную реструктуризацию». Однако это различие, зачастую, очень размыто, так как одно и тоже изменение может затронуть оба аспекта. Существенным фактором для временного управляющего является необходимость анализа обоих аспектов. Нельзя сформулировать обоснованную точку зрения на возможность восстановления платежеспособности, если не учитываются оба - и единовременный краткосрочный, и стабильный долгосрочный - аспекта. Для выполнения анализа временному управляющему нужно рассмотреть прошлое, текущее и спрогнозировать будущее состояниеположение должника. Анализ финансового состояния должника должен проводиться на ту дату, на которую он с максимально возможной степенью достоверности будет отражать реальное положение дел. При этом важно, чтобы исходная информация для анализа была как можно более полной и достоверной. Для того, чтобы эффективно выполнить финансовый анализ, недостаточно номинально рассмотреть имеющиеся бухгалтерские данные. Временный управляющий должен убедиться в том, что весь спектр необходимой информации просмотрен и перепроверен. Полный анализ текущего состояния должен быть нацелен на · подтверждение или опровержение правильности и надежности бухгалтерских данных должника; · получение информации о компетентности руководства в учете результатов хозяйственной деятельности (ведется ли руководством адекватный бухгалтерский учет); · получение надежной оценки реальной стоимости активов и обязательств; · выявление наличия признаков фиктивного банкротства; · выявление наличия признаков преднамеренного банкротства. Следует отметить, что вышеупомянутое выражение «реальная стоимость» не подразумевает неверность бухгалтерских данных, а обозначает, что правила бухгалтерского учета не требуют вести учет по рыночной стоимости. Но, когда предприятие становится объектом процедур банкротства, рыночная стоимость становится наиважнейшим вопросом. Учитывая это, временный управляющий может столкнуться с ситуацией, когда бухгалтерские данные будут «неверными». Для того, чтобы эффективно выполнить финансовый анализ, временному управляющему необходимо использовать методы бухгалтерского учета, экономического анализа, аудита и оценки. Оценочные методики, которые он выберет, будут зависеть от · типа активов или обязательств; · пределов изменения стоимости определенных активов или обязательств под влиянием тех или иных обстоятельств (например, некоторые активы будут ценными в случае восстановления платежеспособности, а в случае конкурсного производства не будут иметь стоимости, и наоборот); · точности предоставленных данных. Приступая к анализу финансового состояния должника, временный управляющий должен учесть особенности вида хозяйственной деятельности предприятия и качество имеющихся бухгалтерских данных.
